Los fundadores de FTX advierten que algunos intercambios de criptomonedas se han "quebrado en secreto"

En el mundo de las criptomonedas, todo el mundo tiene la duda de si hemos tocado fondo. Casi $ 2 billones en capitalización de mercado de criptomonedas se han evaporado desde noviembre pasado. Dos líderes en activos digitales: TerraUSD, una moneda estable de $16 mil millones diseñada para mantener una paridad con el dólar, y Luna, un criptoactivo de $40 mil millones asociado con TerraUSD, colapsaron. A principios de este mes, el precio comercial de Bitcoin también cayó por debajo de los $20,000 2020, el nivel más bajo desde diciembre de XNUMX.

Pero el impacto está lejos de terminar. A principios de este mes, Three Arrows Capital, una empresa de comercio de criptomonedas altamente apalancada con sede en Singapur con una exposición de USD 200 millones a Luna, reveló que la empresa estaba al borde de la insolvencia. 3AC tomó prestadas importantes sumas de dinero de numerosas empresas de criptomonedas, incluidas Voyager Digital en Nueva Jersey y BlockFi en Nueva York. Para sobrevivir al incumplimiento de 3AC, los dos intercambios de activos digitales recurrieron al multimillonario y fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, quien también es el hombre más rico en el espacio de las criptomonedas con un patrimonio neto de aproximadamente $ 20.5 mil millones. A través de FTX y su empresa comercial cuantitativa Alameda, Bankman-Fried ofreció a las dos empresas una línea de crédito de 750 millones de dólares. No hay garantía de que Bankman-Fried recupere su inversión, pero dijo: "Sabe, si es necesario para estabilizar la situación y proteger a nuestros clientes, estamos dispuestos a hacer un mal negocio como este".

La inyección de capital de Bankman-Fried no estuvo motivada en modo alguno por el altruismo. En el problemático mercado de las criptomonedas, es muy consciente de que su riqueza depende de la recuperación y el crecimiento saludables del mercado, y se ha convertido en un hábil capitalista basurero. Bankman-Fried también tomó una participación en el corretaje de criptomonedas Robinhood, del cual FTX ya posee el 7.6 por ciento, con rumores de que está considerando adquirir la compañía.

Bankman-Fried ha negado cualquier conversación de fusión agresiva con Robinhood, pero le dijo a Forbes que más intercambios de criptomonedas están a punto de quebrar. Bankman-Fried dijo: “Hay algunos intercambios de tercer nivel que han quebrado en secreto. ”

Los fundadores de FTX advierten que algunos intercambios de criptomonedas se han "quebrado en secreto"

Sam Bankman-Fried

FTX de Bankman-Fried, como Coinbase, Kraken y Binance, es un gigante en los intercambios de activos digitales. Tienen millones de cuentas de clientes y, funcionalmente, operan como firmas de corretaje de bolsa en línea. Pero más allá de estos "gigantes", hay más de 600 intercambios de criptomonedas en todo el mundo, todos los cuales operan en un sector en gran parte no regulado. ¿No has oído hablar de AAX, Billance y Hotbit? No está solo, pero al igual que Coinbase, pueden intercambiar Bitcoin, Ethereum y Dogecoin y ofrecer generosos préstamos de margen a los clientes, hasta 20 veces su capital inicial. Debido a la falta de una regulación significativa, muchos intercambios de criptomonedas son vulnerables a los estafadores y piratas informáticos.

En 2018, el intercambio japonés Coincheck fue pirateado para robar $ 530 millones en criptomonedas, el intercambio de Singapur KuCoin perdió $ 275 millones en 2020 y luego, en diciembre de 2021, los piratas informáticos robaron Bitmart en las Islas Caimán por $ 200 millones. En 2016, Bitifinex fue pirateado, lo que resultó en el robo de casi 120,000 2.5 bitcoins, cuyo valor actual es de XNUMX millones de dólares.

Pero a pesar de los generosos rescates, incluso Sam Bankman-Fried no puede y no siempre invertirá buen dinero en deudas incobrables. Bankman-Fried dijo: “Hay empresas que básicamente han ido demasiado lejos y no es realista apoyarlas debido a grandes lagunas en el balance, problemas regulatorios o no hay muchos negocios que rescatar”. Sin embargo, se negó a nombrar ningún intercambio criptográfico específico.

Como informó Forbes en su análisis de los 60 mejores intercambios de criptomonedas del mundo, existe una falta general de estándares de certificación para las nuevas entidades antes o después de que el negocio de intercambio de activos digitales comience a recaudar fondos de los clientes. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) no es responsable de regular los intercambios de criptomonedas, mientras que la Comisión de Comercio y Futuros de Productos Básicos es responsable de regular solo un puñado de mercados de derivados criptográficos. En los EE. UU., no hay organizaciones miembros como FINRA que provengan de mí para regular los intercambios de criptomonedas.

Bankman-Fried está preocupado de que estos intercambios sigan fallando porque en el auge del aumento de los precios de las criptomonedas, los intercambios aumentan constantemente sus apuestas para atraer clientes con generosos rendimientos de depósito. BlockFi y Voyager han prometido pagar a los clientes una tasa de rendimiento anual de más del 12 por ciento, ya sea cobrando a los prestatarios al menos un 12 por ciento más de interés o es más probable que pongan ese dinero en aplicaciones financieras descentralizadas de DeFi. Este enfoque funcionó bien en un momento en que las criptomonedas estaban en auge, pero ahora parece que las consecuencias de hacerlo serán desastrosas.

Al igual que JPMorgan Chase en 1907, cuando el mercado de valores colapsó y colapsó, Bankman-Fried está utilizando el caos de las criptomonedas para expandir su imperio. Recientemente completó la adquisición del problemático intercambio japonés Liquid. Tanto BlockFi como Voyager Digital están bajo su control, aunque niega que Robinhood pueda ser su próxima adquisición. Según fuentes familiarizadas con su préstamo a la Voyager, su compañía Alameda podría perder al menos $70 millones en créditos ya emitidos. En 2021, la capitalización del mercado digital de la empresa Voyager que cotiza en bolsa superará los 3 millones de dólares. Hoy, el precio de las acciones de la compañía es de unos pocos centavos, y su capitalización de mercado de $62 millones también apunta a una próxima declaración de quiebra.

A pesar del golpe, Bankman-Fried le dijo a Forbes que FTX ha sido rentable durante los últimos 10 trimestres. El mayor competidor de FTX, Coinbase, perdió USD 432 millones en el primer trimestre de 2022, y el precio de sus acciones ha bajado casi un 90 % desde su máximo histórico.

Bankman-Fried también se centró en los mineros de criptomonedas, muchos de los cuales aprovecharon la fiebre del oro digital del siglo XXI para aprovechar sus balances a un ritmo alarmante y escalar rápidamente. Las acciones de los mineros de criptomonedas que cotizan en bolsa, incluidos Marathon Digital Holdings y Riot Blockchain, han caído más del 21 por ciento en lo que va del año.

Sin embargo, un líder en criptomonedas que no le preocupa a Bankman-Fried es Tether, la moneda estable vinculada al dólar más grande del mundo con una capitalización de mercado de más de $ 70 mil millones. Muchos observadores de la industria ven esto como una bomba de relojería porque su garantía problemática, una vez invalidada, seguramente representará una amenaza de vida o muerte para todo el mercado de criptomonedas. Tether también fue golpeado y probado durante el accidente de Luna, perdiendo su vinculación a $ 1 en un momento y el precio cayó a 95 centavos. Pero desde entonces, ha procesado con éxito más de $10 mil millones en retiros y ha reanudado la vinculación al dólar.

Bankman-Fried dijo: “Creo que aquellos que son realmente pesimistas con Tether están equivocados… No creo que haya ninguna evidencia que respalde su punto de vista. ”

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